O objetivo principal deste projeto de pesquisa é desenvolver uma análise teórica e empírica sobre duas temáticas. A primeira se refere a investigar se o grau de complexidade econômica é uma das variáveis significativas para explicar a volatilidade e o desalinhamento cambial (nominal e real efetivo), tanto para um painel de 59 economias (Pooled Mean Group - PMG ARDL) como para o conjunto de economias dos BRICS (ARDL e DOLS / FMOLS) com dados de 1994 a 2023. O cálculo do desalinhamento cambial será feito com base no chamado Efeito Balassa-Samuelson, além de incluir outras variáveis de controle como termos de troca, e gastos do governo. A volatilidade cambial será calculada através de modelos do tipo ARCH-GARCH para a variação da taxa de câmbio real efetiva. A segunda temática tem por objetivo discutir se a crise sanitária da COVID tem impacto sobre a volatilidade cambial utilizando dados diários de casos e mortes por COVID para o período de Fevereiro de 2020 a Dezembro de 2022. A estimação dos modelos de volatilidade cambial (ARCH-GARCH) para os BRICS envolverá a utilização de modelos ARDL e DOLS / FMOLS, utilizando o diferencial de juros em relação aos EUA como variável de controle.

Vigência: 01/03/2023 -